Ernst Wolff
Ο Ernst Wolff είναι Γερμανός συγγραφέας και δημοσιογράφος, του οποίου η τεχνογνωσία βρίσκεται στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό και νομισματικό σύστημα. Εστιάζει ιδιαίτερα στο ρόλο του ΔΝΤ, της Παγκόσμιας Τράπεζας, της Ομοσπονδιακής Τράπεζας και του συστήματος Bretton Woods στην τρέχουσα οικονομική κατάσταση.
Σημειώσεις
Η αρχική συνέντευξη είναι 16 λεπτά. Το μείωσα σε 12 λεπτά. Σκεφτείτε το ενδεχόμενο να επισκεφτείτε το Dave Cullen's (τον οικοδεσπότη / ιδιοκτήτη πνευματικών δικαιωμάτων) SubscribeStar .
Μεταγραφή των κλιπ
Κάθε ξεχωριστό κλιπ μεταγράφεται και σφραγίζεται χρονικά παρακάτω.
ERNST WOLFF ➝ 00:00
Ναι, το θέμα είναι ότι το χρηματοοικονομικό μας σύστημα είναι 75 ετών. Ιδρύθηκε το 1944 στο συνέδριο του Bretton Woods. Και στην αρχή, λειτούργησε.
Το συνέδριο του Bretton Woods έκανε το δολάριο ΗΠΑ, το κορυφαίο νόμισμα στον κόσμο και επέλεξε το δολάριο να πάει. Και αυτό το σύστημα λειτούργησε για περίπου 30 χρόνια έως τα μέσα της δεκαετίας του '70. Και οι μεγάλοι κερδοφόροι από αυτό το σχέδιο ήταν οι μεγάλες τράπεζες. Έκαναν πολλά χρήματα για περίπου 30 χρόνια, δίνοντας δάνεια σε μεγάλες εταιρείες.
Στη συνέχεια όμως, στα μέσα της δεκαετίας του εβδομήντα, είχαμε μια μεγάλη ύφεση και οι τράπεζες δεν βγάζονταν τόσα χρήματα από πριν. Ζήτησαν λοιπόν, ή ανάγκασαν τους πολιτικούς να απελευθερώσουν το σύστημα, δηλαδή αναγκάστηκαν να δώσουν στις τράπεζες περισσότερες ευκαιρίες να βγάλουν λεφτά εκτός από τη διανομή δανείων.
Έτσι επέτρεψαν τα hedge funds. Επέτρεψαν εξαγορές μετοχών. Επέτρεψαν παράγωγα. Και όλα αυτά που έκαναν έκρηξη του χρηματοπιστωτικού συστήματος. Έτσι, στη δεκαετία του '80 και του '90, είδαμε αυτήν την τεράστια έκρηξη του χρηματοπιστωτικού συστήματος και αυτό το έκανε επίσης πιο επικίνδυνο.
Έτσι, η πρώτη μεγάλη συντριβή ήρθε το 1998 όταν κατέρρευσε ένα hedge fund στη Νέα Υόρκη, δηλαδή η Long-Term Capital Management και το hedge fund κατέρρευσε. Και αυτό θα είχε καταστρέψει ολόκληρο το σύστημα. Αν όχι οι τράπεζες είχαν σώσει αυτό το hedge fund, αυτό είναι.
Βλέπετε, όταν αυτό το hedge fund μπήκε σε πρόβλημα, πολλά άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα πήραν το λεγόμενο CDS, credit credit swaps. Έτσι, όταν αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο αντιστάθμισης απέτυχε, οι τράπεζες θα έπρεπε να πληρώσουν για ανταλλαγές χρεοκοπίας σε όγκο περίπου 1 τρισεκατομμύριο. Και αυτό θα είχε καταργήσει πολλές τράπεζες. Αυτό θα είχε καταστρέψει ολόκληρο το σύστημα.
Έτσι, οι τράπεζες, για να μην χρειαστεί να πληρώσουν αυτό το χρηματικό ποσό, απλώς αγόρασαν αυτό το hedge fund για περίπου 4 δισεκατομμύρια δολάρια και έσωσαν πολλά χρήματα με αυτόν τον τρόπο και έσωσαν το σύστημα.
Και μετά ήρθε η επόμενη συντριβή. Η επόμενη συντριβή συνέβη το 2007, 2008. Και εκείνη τη στιγμή το ποσό των χρημάτων που θα έπρεπε να είχαν πληρωθεί ήταν πάρα πολύ για τις τράπεζες. Έτσι το κράτος μπήκε, το κράτος έσωσε το σύστημα με τα χρήματα των φορολογουμένων, αλλά αυτό δεν ήταν καν αρκετό.
Έτσι, στη συνέχεια, οι κεντρικές τράπεζες έπρεπε να μπουν, και μπήκαν μέσα και κράτησαν το σύστημα ζωντανό, διοχετεύοντας όλο και περισσότερα χρήματα στο σύστημα, πάνω από 16 τρισεκατομμύρια δολάρια, και τα μοιράζοντάς τα σε μεγάλους επενδυτές με ολοένα και χαμηλότερα επιτόκια. Και αυτό λέω ότι το σύστημα βρίσκεται σε υποστήριξη ζωής από το 2008, το σύστημα δεν είναι πλέον σε θέση να υπάρχει από μόνο του. Δεν μπορεί να υπάρξει χωρίς αυτήν τη συνεχή ροή χρημάτων από τις κεντρικές τράπεζες.
ERNST WOLFF ➝ 02:53
Το πρόβλημα που αντιμετωπίζουμε αυτή τη στιγμή είναι ότι έχουμε ένα σύστημα που δεν είναι βιώσιμο. Και στην πραγματικότητα προσπάθησαν να αντιστρέψουν την πορεία τους μεταξύ του 2015 και του 2018, επειδή όλοι στο χρηματοπιστωτικό σύστημα ήξεραν ότι δεν μπορείτε απλά να συνεχίσετε να εισάγετε χρήματα και απλά δεν μπορείτε να συνεχίσετε να μειώνετε πια τα ποσοστά.
Έτσι, μετά το 2015, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ άρχισε να αντιστρέφει την πορεία τους, σταμάτησαν να εγχέουν τόσα χρήματα και άρχισαν ακόμη και να αυξάνουν τα επιτόκια, αλλά μπορούσαν μόνο να κάνουν. Το έκαναν μόνο μέχρι τα Χριστούγεννα του 2018, όταν αύξησαν τα επιτόκια, νομίζω για τέταρτη ή έκτη φορά. Και τότε ολόκληρο το σύστημα κατέρρευσε, άρχισε να καταρρέει επειδή είδαμε τη χειρότερη κατάρρευση των αγορών μετοχών στο Christmastime 2018.
Έτσι μετά από αυτό το σημείο, όλοι στο χρηματοπιστωτικό σύστημα γνώριζαν ότι αυτό το σύστημα ήταν καταδικασμένο. Και τότε η επόμενη καταστροφή συνέβη τον Σεπτέμβριο του 2019. Όταν η αγορά repo στην Αμερική, στις Ηνωμένες Πολιτείες έσπασε. Η αγορά repo είναι όπου οι τράπεζες λαμβάνουν μετρητά για διανυκτερεύσεις. Και αυτή η αγορά λειτούργησε για περίπου 10 χρόνια, αλλά στη συνέχεια, ξαφνικά στις 18 Σεπτεμβρίου, σταμάτησε να λειτουργεί και η τροφοδοσία έπρεπε να μπαίνει και η τροφοδοσία έπρεπε να αντλήσει χρήματα σε αυτήν την αγορά repo.
Και στην αρχή ήταν αρκετά δισεκατομμύρια. Και στο τέλος ήταν σαν εκατοντάδες δισεκατομμύρια να διοχετεύονται σε αυτήν την αγορά. Έτσι όλοι γνώριζαν ότι αυτός ήταν ένας νέος γύρος ποσοτικής χαλάρωσης. Έτσι όλοι γνώριζαν ότι αυτό το σύστημα είχε εισέλθει στα τελικά του στάδια.
Δεν ήταν πλέον βιώσιμο, αλλά το πρόβλημα ήταν ότι τα αντισταθμιστικά κεφάλαια, μπήκαν σε μπελάδες φέτος και σε πολύ μεγάλο πρόβλημα, επειδή το σύστημα έπεσε τότε σε τρεις μεγάλες καταστροφές.
Η πρώτη καταστροφή ήταν ότι το δεύτερο εξάμηνο του 2019, είδαμε μια ύφεση, ο κόσμος ολισθαίνει σε ύφεση. Τότε η δεύτερη μεγάλη καταστροφή ήταν το κλείδωμα στην Κίνα. Η Κίνα είναι η πιο σημαντική οικονομία για την παγκόσμια οικονομία, η πιο σημαντική χώρα στον κόσμο, επειδή η Κίνα είναι σαν το χώρο εργασίας για τον κόσμο και ο νούμερο ένα εμπορικός εταίρος στις περισσότερες χώρες του κόσμου. Και τότε είχαμε την τρίτη καταστροφή. Αυτή ήταν η πτώση της τιμής του πετρελαίου.
Αυτές ήταν λοιπόν τρεις καταστροφές που θα είχαν καταστρέψει οποιοδήποτε υγιές σύστημα. Αλλά αυτές οι τρεις καταστροφές έπληξαν ένα πολύ άρρωστο σύστημα.
Έτσι όλοι στο χρηματοπιστωτικό σύστημα γνώριζαν ότι αυτό το σύστημα ήταν καταδικασμένο. Και αυτό που κάνουν τώρα, αυτή τη στιγμή, είναι ότι προσπαθούν να εκμεταλλευτούν την καταστροφή του συστήματος προκειμένου να βγάλουν πολλά χρήματα στα τελικά στάδια του συστήματος και να τοποθετηθούν για επανεκκίνηση του συστήματος, επειδή η επανεκκίνηση του συστήματος είναι αναπόφευκτη.
Δεν ξέρω πότε θα έρθει, μπορεί να έρθει την επόμενη εβδομάδα, μπορεί να έρθει τον επόμενο μήνα, μπορεί να πάρει χρόνο. Αλλά η επανεκκίνηση είναι αναπόφευκτη. Και αυτοί οι τύποι, ειδικά τα hedge funds προσπαθούν να μπει σε ένα είδος pole position για το πότε θα γίνει η επανεκκίνηση.
DAVE CULLEN ➝ 06:07
Αν αυτό ήταν τελείως, ας πούμε αύριο, οι κλειδαριές, οι οποίες δυστυχώς είναι αντοχή, αλλά αν συνέβαινε, θα περπατούσατε στους δρόμους της πόλης σας και πιθανότατα θα μπορούσατε να δείτε σε εύθετο χρόνο επιβιβαζόμενες βιτρίνες απολύτως παντού σε αυτό το σημείο. Οι μικρές επιχειρήσεις απλά δεν θα μπορούν να επιβιώσουν.
18 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2020
«Έτσι όλοι στο χρηματοπιστωτικό σύστημα γνώριζαν ότι αυτό το σύστημα ήταν καταδικασμένο.
Και αυτό που κάνουν τώρα, αυτή τη στιγμή, είναι ότι προσπαθούν να εκμεταλλευτούν την καταστροφή του συστήματος για να βγάλουν πολλά χρήματα στα τελικά στάδια του συστήματος »
ERNST WOLFF
Γερμανός συγγραφέας και δημοσιογράφος
Το μικρό μέρος του καφέ σας δεν πρόκειται να επιβιώσει, αλλά οι Starbucks θα έχουν τις χρεώσεις να συνεχίσουν. Μερικοί άνθρωποι είπαν ότι αυτό είναι το τέλος της παγκοσμιοποίησης όπως το γνωρίζουμε. Και λέω, όχι, όχι, όχι. Αυτό είναι στην πραγματικότητα, όπως νομίζω ότι ανέφερε η έκθεση Corbett, αυτό μοιάζει περισσότερο με την ολοκλήρωση του παγκοσμιοποίησης στο τέλος, επειδή οι μόνες εταιρείες που θα μείνουν πραγματικά, θα είναι σε θέση να επιβιώσουν από την τρέχουσα κρίση και τότε θα έχεις ένα πλήρες και απόλυτο μονοπώλιο σε σχεδόν κάθε αγορά θα είναι οι μεγάλες πολυεθνικές παγκοσμιοποιημένες εταιρείες, σωστά;
ERNST WOLFF
Είναι αλήθεια. Η Amazon είναι ένας από τους μεγαλύτερους κερδοφόρους.
Και θα δείτε ότι εταιρείες όπως η Booking.com, για παράδειγμα, θα σκοτώσουν, ή το Takeaway, για παράδειγμα, όλα αυτά τα μικρά εστιατόρια που πρέπει να κλείσουν τώρα, επειδή δεν τους επιτρέπεται να σερβίρουν φαγητό μέσα στα κτίριά τους, πρέπει να βασίζονται σε αυτές τις εταιρείες εξαγοράς. Στην πραγματικότητα, στην Ευρώπη, έχετε μόνο μία εταιρεία που το κάνει αυτό, και αυτό είναι το Takeaway. Βρίσκεται στο Άμστερνταμ.
Έτσι, είναι εταιρείες όπως αυτές οι εταιρείες από τη λεγόμενη μετοχική οικονομία που πρόκειται να είναι οι μεγαλύτεροι κερδοφόροι από αυτήν την κρίση. Και για να δείξει τον παρασιτικό χαρακτήρα αυτών των εταιρειών ρίξτε μια ματιά στο Amazon. Η Amazon δεν έχει πληρώσει φόρους τα τελευταία δύο χρόνια στις Ηνωμένες Πολιτείες. Στην πραγματικότητα έλαβαν επιστροφή αρκετών εκατοντάδων εκατομμυρίων για τις πληρωμές φόρου που ποτέ δεν πραγματοποίησαν.
Έτσι είναι οι μεγάλες σούπερ εταιρείες και πίσω από αυτές τις σούπερ εταιρείες, έχετε τα μεγάλα hedge funds. Εννοώ, αυτή τη στιγμή ο κόσμος αναλαμβάνεται από τα hedge funds. Δείτε τις μεγάλες τράπεζες, τις μεγάλες εταιρείες, όλες αυτές τις εταιρείες εκκίνησης, αυτές τις εταιρείες εκκίνησης, όλοι έχουν χρηματοδότες πίσω τους. Και αυτοί οι χρηματοδότες είναι τα μεγάλα hedge funds. Αυτό είναι το Bridgewater, αυτή η State Street, Vanguard, BlackRock, αυτές οι εταιρείες, αυτές οι εταιρείες, αυτά τα hedge funds είναι πιο ισχυρά από τις κυβερνήσεις. Αναλαμβάνουν τώρα. Οι κυβερνήσεις δεν έχουν πια σημασία.
Ένα άτομο όπως ο Ντόναλντ Τραμπ, για παράδειγμα, δεν είναι ούτε το μισό δυνατό από το κεφάλι του BlackRock ή το κεφάλι του Bridgewater. Αυτά τα παιδιά σπρώχνουν τώρα τον κόσμο σε μια κατεύθυνση όπου μπορούν να ελέγχουν τα πάντα. Και ο κόσμος που θα δούμε στο μέλλον θα είναι κάτι σαν εταιρικός φασισμός.
DAVE CULLEN ➝ 08:49
Ναί. Το περιγράψατε αυτό ως, πιστεύω τι, δεν θέλω να σας αποσπάσω, ένα φασιστικό οικονομικό πραξικόπημα που βλέπουμε. Μιλήστε λίγο περισσότερο για αυτό, γιατί το βλέπω ως την αρχή μιας σοβαρής τεχνοκρατίας τώρα με σημαντικό τρόπο.
18 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2020
«Ο κόσμος αναλαμβάνεται από τα hedge funds αυτή τη στιγμή… πιο ισχυρός από τις κυβερνήσεις. Αναλαμβάνουν τώρα. Οι κυβερνήσεις δεν έχουν πια σημασία. "
ERNST WOLFF
Γερμανός συγγραφέας και δημοσιογράφος
Ότι όλοι θα πάνε για πάντα, απολύτως όλα όσα θα πρέπει να κάνουμε. Θα πρέπει να είναι μέσω του Διαδικτύου. Θα πρέπει να αγοραστεί, να αγοράσετε πράγματα, ακόμη και τα είδη παντοπωλείου σας. Πιθανότατα απλώς να παραγγείλετε όλα.
Οι εταιρείες παράδοσης, αλλά και όλες οι εταιρείες τεχνολογίας θα είναι οι τεράστιοι δικαιούχοι αυτής της νέας αγοράς όταν τελικά εμφανιστεί. Και τα μικρά μαγαζιά και τα καταστήματα ποπ θα φύγουν εκείνη τη στιγμή, σωστά;
ERNST WOLFF
Ναι. Έπρεπε να έχουν αποδιοπομπαίο τράγο για όλα αυτά και βρήκαν την κατσίκα διαφυγής τους σε αυτόν τον ιό, επειδή κατηγορούν τα πάντα για τον ιό και αυτό που θα δείτε τους επόμενους μήνες μετά το κλείσιμο, μετά το κλείδωμα είναι ότι όλοι θα σας πουν, λοιπόν, αυτή είναι η συνέπεια αυτής της μεγάλης πανδημίας- αλλά δεν είναι, είναι προγραμματισμένο.
Έχει προγραμματιστεί για μεγάλο χρονικό διάστημα, το μέλλον δεν θα μοιάζει με μια χώρα που θέτει ενάντια σε άλλη χώρα. Νομίζω ότι το μέλλον θα μοιάζει περισσότερο με τα μεγάλα hedge funds που προσπαθούν να κυβερνήσουν ολόκληρο τον κόσμο. Και αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου, δεν νοιάζονται αν είναι η Κίνα, δεν νοιάζονται αν είναι η Ρωσία, δεν νοιάζονται αν είναι οι Ηνωμένες Πολιτείες, νοιάζονται μόνο για τα δικά τους κέρδη και μπορούν να κάνουν κέρδη στην Κίνα, Αμερική ή στη Ρωσία.
Πιστεύω λοιπόν ότι αυτό που βλέπουμε είναι ότι ο κόσμος αναλαμβάνεται από πολύ λίγα άτομα στην κορυφή των μεγάλων hedge funds.
ERNST WOLFF ➝ 10:27
Ρίξτε μια ματιά στην αντίδρασή τους στον ιό. Ρίξτε μια ματιά στον Ντόναλντ Τραμπ στην αρχή. Είπε ότι ο ιός, δεν ήταν τίποτα που θα νοιαζόταν. Απλά γελοιοποίησε ανθρώπους που μίλησαν για τον ιό. Και ξαφνικά, πηγαίνει μαζί με τους ανθρώπους που λένε ότι αυτός ο ιός είναι πραγματικά εξαιρετικά καταστροφικός και πρέπει να είναι, πρέπει να υπάρχει κλείδωμα στην Αμερική.
18 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2020
«Νομίζω λοιπόν ότι αυτό που βλέπουμε είναι ότι ο κόσμος αναλαμβάνεται από πολύ λίγους ανθρώπους στην κορυφή των μεγάλων hedge funds».
ERNST WOLFF
Γερμανός συγγραφέας και δημοσιογράφος
Έτσι, οι πολιτικοί σε αυτήν την κρίση τώρα οδηγούνται. Δεν ενεργούν, οδηγούνται από τους μεγάλους παίκτες πίσω τους. Και αυτός είναι ο Δάσκαλος του Σύμπαντος. Αυτά είναι τα κεφάλια των hedge funds. Και αντιμετωπίζουμε μια φάση υπερπληθωρισμού.
Θα ξεκινήσει αργά, αλλά επειδή όπως τώρα μετά το κλείδωμα, θα έχετε πολύ λιγότερα αγαθά στις αγορές, αλλά θα έχετε, λόγω αυτών των χρημάτων που εισάγονται στο σύστημα, θα έχετε ένα σύνολο , ένα τεράστιο χρηματικό ποσό που αντιμετωπίζει ένα πολύ μικρό ποσό εμπορευμάτων. Και αυτή είναι μια συνταγή για τον πληθωρισμό.
Έτσι θα πάρουμε τον πληθωρισμό και θα πρέπει να κάνουν όλο και περισσότερα χρήματα γιατί το σύστημά μας βασίζεται στην ανάπτυξη. Το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα και το παγκόσμιο οικονομικό σύστημα βασίζονται στην ανάπτυξη. Θα πρέπει να κάνουν περισσότερα χρήματα, όλο και περισσότερα χρήματα. Θα πρέπει να μειώσουν τα επιτόκια, ακόμη πιο μακριά.
Και η λογική συνέπεια όλων αυτών είναι ο πληθωρισμός. Και αυτός ο πληθωρισμός σύντομα θα μετατραπεί σε υπερπληθωρισμό. Και τότε θα δούμε συνθήκες όπως στη Γερμανία το 1922/23, ή όπως στη Ζιμπάμπουε στα τέλη του περασμένου αιώνα.
Αλλά αυτό είναι επίσης κάτι που οι μεγάλοι παίκτες του συστήματος θέλουν επειδή έχουν αναλάβει περισσότερο χρέος από ποτέ. Και ο μόνος τρόπος για να απαλλαγούμε από το χρέος είναι ο πληθωρισμός. Έτσι ο πληθωρισμός θα τους απαλλάξει από το χρέος τους. Και αν μπουν στην pole position, όταν έρθει η επανεκκίνηση, θα έχουν ξεφορτωθεί όλο το χρέος τους και θα μπορούν να ξεκινήσουν ξανά. Και θα είναι πολύ, πολύ ισχυροί, πιο ισχυροί από πριν.
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου